美国股市现状：夏季回调与AI行业的动荡 📉

确切来说，资金正在流出AI基础设施和被誉为“辉煌七巨头”的股票。夏季的回调已经悄然开始，以下是几个显著的迹象：

小盘股的强劲表现 📈

首先，罗素2000（小盘股的代表）从7月11日开始，经历了四个交易日，涨幅达到了7%。对比年初至7月10日的2%涨幅，这一快速补涨明显表明，资金正流出AI股，转向小盘股。

等权重标普创新高 📊

其次，等权重标普自7月11日以来，连续四个交易日的涨幅甚至超过了权重标普，这也是资金流动的又一证据。

英伟达的市场波动 ⚠️

此外，在英伟达由于Blackwell 25年预计出货量提升30%的消息以及7月16日Goldman Sachs的Toshiya Hari继续确认英伟达为首选股票的背景下，依然遭到大量卖出。这一现象不禁令人深思。

基础设施股票的普跌 📉

最后，AVGO、MU、SMCI等基础设施股票普遍下跌，甚至连AI收入的领军者苹果（AAPL）也开始下滑，显示出市场情绪的转变。

基金经理的反应 🔄

从5月末到6月初，市场的变化不断发酵，并在6月14日达到顶点，那时英伟达的市值突破3万亿，引发资金管理者的警惕情绪。7月11日，6月份核心CPI的年度同比增长为3.3%，低于预期，导致降息预期的进一步增强。借着这一利好消息，基金经理选择大量出货。

市场前景与策略 💡

尽管股市波动剧烈，但我们需要相信，回调并非崩盘。首先，英伟达、博通等公司的基本面依然稳固。根据UBS的报告，预计2040年将上调出货量32%。其次，下半年美国经济的基本面依旧良好；Q2，标普500公司的预计盈利增长8%-9%，创下过去五个季度以来的最高水平。

小结 📝

面对这一波动的市场，我们应该保持冷静。对于投资者来说，虽然短期可能面临一些跌幅，但长期来看，优质企业的基本面是不会轻易改变的。熬一熬，风波总会过去，明天的阳光依旧灿烂。在此基础上，可以考虑一些对冲策略，以应对未来的市场不确定性。

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