美国PUI投行业务的精英解析

在前文中，我们探讨了PUI投行的选择，今天将继续深入，了解那些在业内同样卓越，虽然交易规模相对较小的投行。尤其是那些被认为是仅次于顶尖BB和EB的二级投行，他们在PUI领域的表现同样令人瞩目。

RBC：纽约的投行巨头🌆

RBC在纽约的PUI团队已经达到了BB的水平，普遍被认为是全球排名第十的投行。尽管这家投行并非传统的欧洲投行，但在短短十几年内，它在伦敦成功超越了众多欧洲竞争对手，赢得了一系列令人羡慕的mandate。尤其在regulated utilities和offshore wind领域，RBC的表现相当突出。

尽管在欧洲公司覆盖率方面不如本土投行，RBC在金融赞助领域的声誉却十分良好。例如，它曾顾问MAM和BCI收购National Grid Gas以及KKR收购Northumbrian Water等重要交易。RBC的团队分布在伦敦、马德里和法兰克福，并与加拿大的养老金维持着紧密的关系，这是因为基础设施资产的抗周期性及其带来的长期稳定现金收益对养老金基金的配置至关重要。

Mediobanca：意大利的独特投行🇮🇹

相比RBC，Mediobanca更为小众，是意大利本土最顶尖的投行。其基础设施组几乎垄断了意大利最关键的基础设施交易，而意大利的Regulated Assets市场也是欧洲交易最为活跃的地区之一。这其中不乏如Snam、Terna和Italgas等欧洲最大的受监管公用事业。最近，意大利最大的天然气输送公司Italgas收购了第二大的2i Rete Gas，交易价值大约在50亿欧元。

Jefferies：美国市场的佼佼者🇺🇸

Jefferies在交易规模上虽然小于EB，却超越了大多数中型银行，成为中型基础设施领域的领导者。尽管在EMEA的表现略显逊色，但它的独特之处在于提供M&A与债务并购顾问服务。特别是其主要团队由RBC的成员构成，使得其在项目执行上具备强大实力。例如，Jefferies帮助罗马尼亚的Hidroelectrica达成了罗马尼亚历史上最大的IPO。

Nomura：亚洲投行的先锋🚀

作为亚洲投行的翘楚，Nomura自金融危机后收购了雷曼兄弟欧洲团队，但其发展却一直保持平稳。然而，自2020年收购greentech advisors后，Nomura在新能源领域的表现迅速攀升。相比RBC更多关注传统能源，Nomura在新能源项目中表现得尤为积极，包括氢能源的相关项目。

例如，它为Antin IP提供了针对西班牙IPP Opdenery的公开收购建议，并协助KKR投资英国领先的充电桩公司Zenobe。通过greentech的布局，Nomura在市场中成功树立了顶尖PUI顾问的声誉。

总结

这些二级投行在PUI领域的卓越表现告诉我们，尽管交易规模相对较小，但它们的影响力和专业性依然不可小觑。无论是RBC的强大金融赞助网络，Mediobanca的市场垄断，Jefferies的灵活多样化服务，还是Nomura在新能源领域的深耕，这些投行都在各自的领域中为客户提供了无可替代的价值。未来，它们定将继续引领PUI行业的发展潮流。✈️