美国金融机构展望2025：华尔街的深度分析

又到了各大金融机构展望2025的季节，遍读华尔街投行研报后，以下是对各大投行2025展望的全总结（需要原文可下方留言）

一．宏观经济

Vanguard观点

• 🌟 美国经济持续强劲：可归因于生产率增长和劳动力激增
• 🌟 风险平衡有利于债券：曲线收益率可能会保持在4%以上
• 🌟 理性还是非理性繁荣：美股估值有所上升，但并不像传统指标所暗示的那么高

Blackrock观点

• 🌟 适度降息会支持敏感资产：可能减轻对非现金流资产的压力
• 🌟 重建美国实体经济成为主题：基建、制造业和住宅建筑行业将受益
• 🌟 人工智能构建阶段加速：对AI芯片和模型的投资将为提高采用率奠定基础

JP Morgan观点

• 🌟 不确定性：《CHIPS 法案》支持投资
• 🌟 固定收益：市场预计将更加鹰派
• 🌟 美股牛市：期待盈利增长稳定在较高水平

二．行业预测

1）线上零售

保持周期性倾斜，继续增持周期性消费股（德意志银行）

结合目前的国际形势和国家鼓励的出海政策，跨境电商正成为新的增长点。值得看好的是具有领先地位和独特优势的：

• 👉 SuperSuite平台：全托管平台，为想要跨海的品牌或厂家提供便利。
• 1️⃣ 线上线下商超全美覆盖，多渠道销售方式让货源迅速铺开市场
• 2️⃣ 独立的数据、数字化技术和监控系统确保平台稳定运行
• 3️⃣ 覆盖全美的物流仓库网络，提高便捷，减少物流费用
• 4️⃣ 全平台都有资源位可帮助品牌迅速打开曝光和销量

这样集合渠道、技术、物流、平台扶持的体系正是跨境电商的未来。

2）医疗

2025年，个人和集体医疗费用将分别增长8%和7.5%。（普华永道）

🌟 重点关注：礼来

3）能源

尽管价格下降，但发展中国家将随着经济扩张而引领需求。（Economist）

🌟 重点关注：美孚

三．风险提示

• 🌟 美国新贸易政策对其GDP的影响预计很小
• 🌟 潜在关税将导致消费价格上涨
• 🌟 不确定性可能给商业投资带来压力（高盛）

投资有风险，入市须谨慎。风险偏好的投资者适合减少操作，选择长期持有，而追求收益的投资者则适合短期波段操作。同时，适当的投资比例和平衡投资组合，例如股债比6:4或者5:5，最为稳妥。

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